Comment financer sa startup innovante ?

Premier point : bien comprendre son projet

Financer sa startup innovante est d’abord une question de méthode. Avant de se poser la question du guichet à contacter ou du dispositif à activer, la première étape consiste à comprendre la nature de son projet. Posez-vous ces premières questions :

• Quelle est la nature de mon innovation ? : Innovation technologique, de service, de business model, organisationnelle ? Innovation disruptive ou incrémentale ? Deeptech ou pas ? ;
• Quels sont les avantages concurrentiels ? : ce qui présuppose de connaître le positionnement de la concurrence ;
• Produit ou service « must have » ou « nice to have » ? ;
• À quel niveau de maturité est mon innovation ? : Stade de validation du concept ? Stade prototype ? Business model testé ? ;
• Quel est mon marché cible : BtoB ? BtoC ? BtoBtoB ? secteur ou segment en particulier ?

L’objectif de ce questionnement est de pouvoir cibler les dispositifs d’aides qui correspondent le mieux. Et donc maximiser les chances de succès de financer sa startup innovante. Par ailleurs, cela permet de correctement préparer son argumentaire et donc anticiper les questions des organismes financeurs. Deux exemples :

Le potentiel de sa startup innovante

Tout d’abord, pour financer sa startup innovante, il faut s’interroger sur le potentiel de son innovation. L’ambition n’est généralement pas une compétence qui fait défaut aux entrepreneurs. En revanche, s’illusionner peut-être dramatique. Ainsi, vient l’analyse très pragmatique de son marché et des intentions de ses futurs prospects. Pour mesurer le potentiel de son innovation, il y a certes les études de marché, mais ce n’est pas suffisant. Collecter les intentions des futurs clients est primordial.

Par exemple : rencontrer les clients et savoir clairement s’ils achèteraient ou pas et pourquoi ? ; Réaliser des enquêtes quantitatives et qualitatives spécifiques ; Mesurer l’acceptabilité des prix de vente ; etc …

En effet, des aides existent dès ce stade, notamment en Région. On peut citer Startup&Go en Région Auvergne Rhône-Alpes qui alloue une subvention de 11 000 € (80% de financement) pour réaliser ces études. La société n’a pas besoin d’être créée, et dans tous les cas ne doit pas avoir plus de 6 mois d’existence.

Ensuite, une autre bonne idée est de se faire incuber par une structure en lien avec la nature de votre projet. En effet, de nombreux incubateurs ont des programmes permettant de faire ces études, certains même octroient un petit financement. Comme de nombreuses start-ups émergent chaque année, le potentiel de votre projet sera un facteur clé d’admission.

Enfin, si vous avez de la propriété intellectuelle, l’INPI finance une partie des études de brevetabilité.

Définir les étapes de son projet

Ensuite, pour financer sa startup innovante, il faut clairement définir une roadmap et penser aux différentes étapes qui conduiront aux objectifs. En effet, un projet se doit d’être séquencé pour : d’une part limiter les risques ; et d’autre part limiter les coûts. Chaque étape doit faire progresser le niveau de maturité de la technologie et la stratégie de conquête du marché.

En fait, cette roadmap va servir pour identifier les coûts associés au projet. Par ailleurs, c’est seulement à la fin de que l’on se penche sur cette notion car les coûts ne peuvent être correctement anticipés qu’à l’issu de ce travail préparatoire. Naturellement, les coûts doivent être définis par étape du projet, et inclure tous les aspects : technique, marketing et commercial, propriété intellectuelle, communication, RH, dépenses administratives et comptables, etc… Logiquement, la nature des coûts va être prépondérante en fonction du stade de maturité du projet. Ceci permettra de correctement positionner les différentes aides, et donc préparer son plan de financement.

En somme, tous ces éléments vont permettre de définir les besoins de financement étape par étape. La bonne connaissance de la nature et du stade de maturité de son innovation, de la nature des coûts et des étapes successives vont permettre d’analyser les solutions de financement. Par ailleurs, les aides ne sont pas toutes de la même nature : subventions, avances remboursables, prêts, crédits d’impôt, exonérations de charges, equity, dons, etc… L’impact sur la trésorerie et sur le bilan est à prendre en considération.

Attention : il faut bien prendre en compte dans son plan de financement les délais pour l’obtention des aides. Ceux-ci peuvent être très longs, et donc se pose la question du financement de la société pendant ce temps-là.

Conclusion de cette phase préparatoire

Finalement, financer sa startup innovante commence d’abord par un bon business plan. Or bien souvent, on se contente d’une projection de chiffre d’affaires et un plan de trésorerie. Ceci, alors que l’on n’a pas compris les tenants et aboutissants de son projet. On pourrait penser que de documenter ainsi son projet est une perte de temps. Mais bien au contraire, c’est le socle de la maison : d’abord les fondations avant de construire les étages !

Financer sa startup innovante : Les différentes pistes possibles

À chaque stade de maturité correspondent des modes de financement propres :

La création de la société et ses fonds propres

Prenons les choses dans l’ordre : La constitution de la société. Le statut de la société est déterminant, car l’accès aux financements publics requiert bien souvent la création d’une SAS. En effet, les SASU, EIRL ou autres sociétés unipersonnelles ne rassurent pas les institutionnels.

Le capital social

Ensuite vient la question du capital social : Les entrepreneurs ont souvent l’approche consistant à avoir un capital social faible, et charger des comptes courants d’associés qu’ils espèrent pouvoir récupérer lorsque la société dégagera des bénéfices. Erreur ! Le simple fait de limiter le montant du capital social prive l’accès à pratiquement l’ensemble des aides BPIfrance, limite les conditions d’accès à des prêts, et élimine certaines subventions.

Pour de nombreux dispositifs, BPIfrance n’octroie des aides qu’à hauteur des fonds propres. Avoir 5 000 € de capital c’est automatiquement limiter le potentiel d’aide. Et s’il y a des comptes courants d’associés, BPIfrance demande en général une garantie comme le nantissement…autant le prévoir et mettre l’ensemble des fonds en capitaux propres.

Par exemple, croyez-vous que votre banquier vous prêtera 50 000 € si vous-même en tant qu’entrepreneur vous n’avez investi qu’à hauteur de 10 000€ en fonds propres ? 100% de chances d’avoir une caution personnelle…

Autre exemple, les subventions sont des aides à hauteur de x% des dépenses. Admettons que vous ayez 100 000€ de dépenses, avec une subvention à hauteur de 50%, comment financez-vous les 50 000 € restants si vous avez des fonds propres de 10 000 €…Cela nécessitera un nantissement de la trésorerie, si celle-ci existe…

Pour conclure, vous l’avez compris, si la question des fonds propres n’est pas correctement abordée dès la création de la société, cela peut-être un réel frein pour financer sa startup innovante. Mais on comprend qu’un entrepreneur ou un ensemble d’associés n’aient pas assez de ressources personnelles importantes pour leur permettre de constituer un fort capital social. Il existe alors deux leviers à activer selon la nature de son projet.

Le prêt d’honneur

Le prêt d’honneur est un prêt avec engagement sur l’honneur de le rembourser. Il est à taux zéro, et sur une longue durée. Il est attribué à une personne physique. Cet apport est généralement utilisé pour renforcer les fonds propres. Comme évoqué précédemment, le renforcement des fonds propres va permettre de faire effet de levier avec les aides de l’État ou un prêt bancaire.

Réseau Entreprendre ou France Initiative, pour ne citer que les plus connus, proposent des prêts d’honneur :

• Jusqu’à 15 000 € pour France Initiative ;
• Et jusqu’à 50 000€ pour Réseau Entreprendre (ou 20 000€ par associé).

Les projets acceptés par ces institutions doivent répondre à plusieurs critères, dont notamment :

• Caractère innovant du projet et la proposition de valeur ;
• Maturité du projet : early stage mais avec une démonstration réelle du potentiel de marché, et des intentions d’achat : on voit ici que l’étude réalisée précédemment prend tout son sens ;
• Complémentarité de l’équipe : Réseau Entreprendre est très vigilant sur la présence d’un informaticien lorsqu’il s’agit de numérique, même si cette compétence pourrait dans un premier temps être sous-traitée ;
• Viabilité du business model et projections chiffrées : cette partie préparée dans le business plan est scrutée avec attention pour mesurer le potentiel de développement. La stratégie de commercialisation étant clé pour étayer les hypothèses de vente du business plan.

À noter que le processus est long. Par exemple, pour Réseau Entreprendre, il faut rencontrer une dizaine d’experts, sans compter l’instruction du dossier. Il faut compter entre 6 à 9 mois.

Le love-money

Les économies des fondateurs ne suffisent pas ? Pourquoi ne pas demander des fonds à des proches ? La famille, les amis, le réseau sont autant de personnes qui sont plus attachées à votre réussite qu’à votre projet. En effet, dans cette approche, ce qui compte c’est votre capacité à les convaincre, plus que la nature du projet.

La forme de ces fonds pose question :

• Est-ce que vous associez les personnes au projet ? : dans le cas d’une association, il faudra passer par une étape de valorisation de la société (évidemment compliquée à ce stade), modifier les statuts, réaliser un pacte d’actionnaires, etc… 
• Ou, est-ce qu’ils vous prêtent directement ? : vous voulez vraiment votre mamie aux réunions d’AG ? Probablement pas, donc privilégiez la donation.

De plus, avoir une personne proche ayant des responsabilités dans une entreprise peut-être un accélérateur de business s’il devient associé.

Les premiers stades de la société

D’abord, partons d’un premier principe qui sans cela ne permet pas d’activer les dispositifs qui seront évoqués : le projet est innovant. Dans les débuts de l’entreprise, le projet est généralement à un stade conceptuel, avec, si le travail a été bien fait, un bon business plan.

Financer sa startup innovante c’est pensez local au démarrage. BPIfrance et votre Région sont les deux institutionnels qui doivent être sollicités, le plus rapidement possible. En effet, les dispositifs de financement qu’ils proposent débutent dès le concept d’un projet.

Les aides BPIfrance et Région en early stage

La Bourse French Tech

Financement à hauteur de 70% des dépenses dans la limite de 30 000 € de subvention, et 90 000 € si votre projet est Deeptech. 

Ici encore, la nature de l’innovation est essentielle pour adresser correctement les financements possibles.

L’aide à la Faisabilité de l’Innovation / Innov’up

L’aide à la Faisabilité de l’Innovation ou Innov’up faisabilité en Île de France est une subvention ou avance remboursable à hauteur 50% des dépenses et limitée au montant des fonds propres pour un maximum de 30 000€. Il est souvent observé que BPIfrance n’accorde pas de « petites » aides et généralement il faut viser minimum 20 000 € (ce qui sous-entend 20 000 € de fonds propres…).

Le Diagnostic Innovation

Ce dispositif est géré par la Région, et financé par BPIfrance. Il permet d’obtenir une subvention de 8 000€ couvrant 50% des dépenses d’une prestation de conseil pour réaliser la faisabilité du projet.

À noter qu’en Région Rhône-Alpes Auvergne, ce dispositif est couplé avec le Diagnostic Usage. Le financement est le même et est octroyé pour financer une prestation pour évaluer l’expérience utilisateur de son innovation.

Prix PÉPITE

Pour les jeunes issus d’écoles, il existe le Prix PÉPITE. Tout projet de création d’entreprise innovante peut être présenté. Il peut s’agir d’innovation technologique tels que des produits, procédés, matériaux, etc… ; D’innovation non technologique tels que de service, social, d’organisation, d’usage, etc… Et où le financement prend la forme d’une subvention.

Le Concours i-lab

Le concours i-lab aide à la création d’entreprises de technologies innovante ayant un projet dont la preuve de concept est établie et qui peut donner lieu à une création d’entreprise à court terme. Le potentiel de subvention est important et peut atteindre 450 000 €. C’est un financement à hauteur de 60% des dépenses sous forme d’une subvention. Le concours i-lab est soumis à appel à projets. Il y a donc de la compétition, et seuls les projets de grande qualité, ayant un fort potentiel technologique et marché sont retenus.

Les aides régionales

Les aides des Régions sont très sectorisées et/ou conjoncturelles. Impossible ici de les lister toutes.

Par exemple, pour la Région Auvergne Rhône-Alpes, il faut consulter leur portail. Aussi, on trouve actuellement des aides à l’audiovisuel, des aides COVID-19, l’agriculture, etc…

Les dispositifs fiscaux : CIR et CII

Entrent dans cette catégorie le Crédit Impôt Recherche (CIR) et le Crédit Impôt Innovation (CII).

Pour les crédits d’impôt, il faut bien noter que ceux-ci prennent en compte les dépenses de l’année N-1, et sont versés en milieu d’année si vous n’avez pas d’IS et que vous demandez la restitution immédiate. Ainsi, pour bien l’illustrer pour cette année 2020, en considérant que la société clôture au 31/12 :

• Dépenses prises en compte : du 1^er janvier au 31 décembre 2020 ;
• Déclaration à déposer le 15 mai 2021 avec demande de restitution immédiate ;
• Chèque ou virement du crédit d’impôt sur le compte de la société dans l’été 2021.

Un crédit d’impôt est une forme de subvention. Ce crédit entre directement dans votre trésorerie…minimum 6 mois après les dernières dépenses.

Ainsi, on ne peut pas en bénéficier directement dans sa trésorerie au lancement du projet. En revanche, il faut l’anticiper.

Quelques restrictions à prendre en compte

Prenons deux exemples :

• Le crédit d’impôt recherche n’est activable que s’il y a des dépenses de personnel. Difficile à envisager l’année de création lorsque dans 80% des cas les fondateurs ne se paient pas et n’ont pas encore recruté. Donc, il faudra plutôt penser au crédit impôt innovation qui est moins restrictif sur ce point. Veillez à bien vous faire accompagner pour réaliser votre éligibilité, les textes de loi sont très exigeants et le sujet du redressement fiscal n’est pas à écarter.
• Les dépenses de prestataires externes sont éligibles à la condition que ceux-ci soient agréés au CIR ou au CII. Cet agrément est à demander par le prestataire pour les années à venir. Pas possible de le faire à posteriori. Ainsi, si vous avez des dépenses de cette nature, avant de signer avec le prestataire, demandez-lui son agrément ! Sinon, vous perdez 20% ou 30% de crédit d’impôt selon que ce soit le CII ou le CIR.

Pensez-bien que les règles d’éligibilité sont différentes pour le CII et pour le CIR. Plus d’information sur le CIR ici, et sur le CII ici. 

Attention : en cas d’erreur, l’administration fiscale demande la restitution tout ou partie du crédit d’impôt et peut ajouter une amende. Pensez que l’administration fiscale peut revenir jusqu’à 3 ans en arrière et contrôler ainsi plusieurs années.

Le statut de Jeune Entreprise Innovante (JEI)

Le statut Jeune Entreprise Innovante est très intéressant. Il permet d’obtenir des exonérations de charges sociale et fiscale, et de part sa nature, permet l’accès au CIR sans peur d’un redressement fiscal. Cependant il y a quelques conditions à respecter dont notamment la création ex-nihilo et affecter 15% de ses dépenses globales à la R&D…Pensez bien que ce statut n’a de l’intérêt que si vous avez des charges de personnel, ou que vous réalisez dès la première année un gros bénéfice.

Généralement, ces dispositifs fiscaux sont mis en œuvre la deuxième année. En tout cas, ne comptez pas sur un apport en trésorerie dès le lancement avec ces outils de financement.